RAZONES
FINANCIERAS BÁSICAS
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las
finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una
empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones
a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. Existen diversos métodos
para analizar e interpretar los estados financieros, en este curso de aspectos financieros
utilizaremos el método de razones financieras básicas, que consiste en comparar
varios elementos que integran los documentos contables ya expuestos.
En un mundo globalizado como el que
vivimos, no podemos dejar de compararnos, y para eso debemos medirnos con la
competencia, con el sector comercial al que pertenecemos, o sencillamente con
períodos pasados, para ello es indispensable utilizar indicadores financieros
que nos informen sobre:
1. Razones
de liquidez
2. Razones
de actividad
3. Razones
de endeudamiento
4. Razones
de rentabilidad
1.- Razón
de liquidez: Medirán la capacidad
que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo en sus
fechas de vencimiento.
Formulas:
a) Índice
de solvencia o razón circulante= activo circulante/pasivo a corto plazo
Interpretación: Este valor significa que de cada peso que
debe la empresa a corto plazo, contará con ____ pesos para liquidarla. Entre
mayor sea el resultado obtenido existe mayor posibilidad de que los pasivos a
corto plazo sean pagados.
b) Razón rápida= (activo circulante – inventarios)/pasivos a
corto plazo
Interpretación: Este valor significa que de cada peso que
debe la empresa a corto plazo, contará con ____ pesos para liquidarla, sin
contar el valor de las mercancías. Entre mayor sea el resultado obtenido existe
mayor posibilidad de que los pasivos a corto plazo sean pagados. La razón
rápida representa mayor liquidez que la razón circulante.
2.- Razones de actividad: Evaluarán la rapidez
con que las cuentas de activo circulante, tales como inventario y cuentas por
cobrar se convierten en efectivo.
Formulas:
a) Rotación de inventarios= costo de
ventas/mercancías
Interpretación: Este valor significa que la empresa vende o da
rotación a su inventario ____ al año.
Este valor será bueno
o malo dependiendo de la rotación de inventario del periodo anterior. Esta
razón se puede calcular en días 360 / ____ = ____, esto es, surte cada ____ días
su inventario.
b) Periodo promedio de cobranza= documentos por cobrar/promedio de
ventas diarias
Para calcular el
Promedio de ventas diarias se realiza la siguiente operación:
PVD= Ventas totales/ Numero de días del año (360)
Interpretación: Este
valor significa que la empresa tarda ____ días en recuperar una cuenta por cobrar
o los días que los clientes tardan en pagar. Este valor es bueno o malo dependiendo
del plazo de liquidación que otorgamos.
3.- Razones de endeudamiento: Medirán el grado de
riesgo que tiene la empresa de excederse en sus deudas, se le conoce como
apalancamiento financiero.
Formulas:
a) Índice de endeudamiento= pasivos
totales/activos totales
Interpretación: Este
valor significa que de cada peso que la empresa tiene de activos, tendrá deudas
y obligaciones de ____ centavos, que son aportados por acreedores. Entre mayor
sea este índice mayor riesgo de endeudamiento tiene la empresa.
b) Razón de pasivo a capital= pasivo a largo
plazo/capital contable
Interpretación: Este
valor significa que de cada peso que aportan los socios o dueños la empresa, tendrán
deudas a largo plazo de ____ pesos. Entre mayor sea este índice, mayor riesgo de
endeudamiento tiene la empresa.
4.- Razones de rentabilidad: Sirven para evaluar
las cantidades de utilidades obtenidas con respecto a la inversión que las
originó, es decir la capacidad de generar utilidades.
Formulas:
a) margen bruto de utilidades= utilidad
bruta/ventas totales
Interpretación: Este valor indica que por cada peso que
vende la empresa, obtiene una utilidad bruta de ____ centavos o pesos (0.1
centavos, 1.0 pesos). Este índice se debe de comparar con empresas del mismo
giro, ya que cada producto tiene su margen de utilidad diferente.
b) margen de utilidades de operación= utilidad de
operación/ventas totales
Interpretación: Este valor indica que por cada peso que
vende la empresa obtiene una utilidad de operación de ____ centavos o pesos
(0.1 centavos, 1.0 pesos), después de cubrir sus gastos operativos. Este índice
se debe de comparar con empresas del mismo giro, ya que cada producto tiene su
margen de utilidad diferente.
